Объем сделок на российском рынке слияний и поглощений снизился на 71 %

Рынок слияний и поглощений Рынок слияний и поглощений

Объем сделок на российском рынке слияний и поглощений снизился на 71 % по сравнению с показателями 2013 года и в 2014 году достиг уровня в 17,3 млрд долл. США

Компания Thomson Reuters, лидирующий поставщик аналитической информации для бизнеса и профессионалов, опубликовала ежегодный отчет о результатах инвестиционной деятельности банков в России и мире.  

По оценкам Thomson Reuters/Freeman Consulting, объем комиссионных инвестиционных банков в России в четвертом квартале 2014 года составил всего 18,8 млн долл. США, что на 82 % меньше по сравнению с предыдущим кварталом, кроме того, это самый низкий квартальный показатель за более чем десять лет.

  Петр Марчевски, управляющий директор Thomson Reuters в России и СНГ, сказал: «Объем объявленных сделок слияния и поглощения, направленных на цели в России, в четвертом квартале 2014 года составил 942 млн долл. США, что на 81 % меньше, чем в предыдущем квартале. Кроме того, это самый низкий квартальный показатель за более чем десять лет».

  Он также добавил: «В четвертом квартале 2014 года объем гарантированных заемных средств на российском рынке составил 1,3 млрд долл. США, что на 14 % меньше, чем в предыдущем квартале, и это самый низкий квартальный показатель за более чем десять лет».

  Объем комиссионных инвестиционных банков в 2014 году сократился на 60 % по сравнению с 2013 годом и достиг уровня в 326,3 млн долл. США - это самый низкий показатель с 2004 года. Двузначное снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года наблюдалось по всем классам активов. Резкий спад коснулся также комиссионных от андеррайтинга на рынке заемного капитала, снижение составило 77 % — до 67,1 млн долл. США.

  Комиссионные от синдицированного кредитования достигли 48,9 млн долл. США, снижение по сравнению с 2013 годом составило 70 %. Объем комиссионных от андеррайтинга на рынке акционерного капитала уменьшился на 52 % — до 50,7 млн долл. США. Объем комиссионных, полученных за консультационные услуги по завершенным сделкам M&A составил159,7 млн долл. США, что на 38 % меньше аналогичного прошлогоднего показателя.  

Сбербанк поднялся на одну позицию по сравнению с 2013 годом и в 2014 году стал лучшим в России по объему комиссионных инвестиционных банков (47,8 млн долл. США или 15-процентная доля рынка). Второе и третье места по этому показателю занимают соответственно ВТБ Капитал и Citi.

  Международный рынок слияний и поглощений вырос на 48 %, однако объем подобных сделок на российском рынке снизился на 71 % по сравнению с показателями 2013 года и в 2014 году достиг уровня в 17,3 млрд долл. США - минимальный показатель с 2002 года.

В 2013 году Россия занимала 8-е место в глобальном списке наиболее привлекательных стран, а в 2014 году была уже на 24-м. 82 % российских сделок пришлись на местный рынок с участием российских покупателей, крупнейшей (3,5 млрд долл. США) стала сделка по объединению Tele2 Россия и мобильных активов Ростелекома в феврале прошлого года. Это, в свою очередь, вызвало оживление на рынке и позволило повысить привлекательность инвестиций в телекоммуникации, доля которых достигла 21 % от общего объема сделок.

  Активность российских компаний в секторе M&A вне страны за 2014 год достигла 5,4 млрд долл. США, что на 92 % больше по сравнению с показателем 2013 года. Самым привлекательным рынком для российских покупателей стала Италия, на которую приходится 30 % от общего объема сделок. Наиболее весомый вклад принадлежит ОАО «НК «Роснефть», предложение которой приняла миланская Lauro Sessantuno SpA.

  Наибольший объем комиссионных в секторе M&A с участием российских компаний  в 2014 году у Barclays (4,8 млрд долл. США), второе и третье места занимают Goldman Sachs и Credit Suisse.  

Что касается активностей в секторе акционерного капитала (ЕСМ), российская сеть гипермаркетов «Лента» привлекла 974 млн долл. США в ходе первичного размещения акций (IPO) в феврале. Это четвертый показатель для IPO в секторе розничной торговли по всему миру и единственное первичное размещение акций российской компанией в 2014 году. Три последующих предложения в 2014 году помогли прилечь еще 1,3 млрд долл. США. Соответственно, объем сделок на рынке акционерного капитала с участием российского бизнеса в 2014 году составил 2,3 млрд долл. США, что на 76 % меньше по сравнению с 2013 годом (9,3 млрд долл. США). Кроме того, это минимальный годовой показатель с 2003 года. ВТБ Капитал в 2014 году занял первое место на российском рынке акционерного капитала, его доля составила 19 %.

  Выручка на рынке долгового капитала в 2014 году составила 18 млрд долл. США, это худший показатель с 2005 года. Крупнейшим предложением стало размещение облигаций Газпромбанка на сумму 1,4 млрд долл. США в июне 2014 года. Объем рынка долгового капитала в российских рублях сократился на 70 % по сравнению с показателем прошлого года — 9,5 млрд долл. США, это самый низкий годовой показатель с 2006 года. ВТБ Капитал в 2014 году стал крупнейшим игроком на российском рынке заемного капитала, доля банка составила 23 %. Второе и третье места занимают Газпромбанк и JP Morgan.

  Объем российских сделок по слиянию и поглощению составил лишь 0,48% от мирового объема сделок по слиянию и поглощению.  

  Объем сделок по слиянию и поглощению в мировом масштабе вырос на 47%.  

Прошедший год стал самым успешным для сделок по слиянию и поглощению с 2007 года. Благодаря тому, что возросло количество сделок по слиянию и поглощению стоимостью более 5 миллиардов долларов, объем таких сделок в глобальном масштабе в 2014 году составил 3,5 триллиона долларов, что говорит о росте в 47% по сравнению с предыдущим годом. В 2014 году было объявлено 95 сделок стоимостью выше 5 миллиардов долларов, что вдвое больше и по суммам, и по количеству, чем самые крупные сделки в 2013 году.

  Количество объявленных сделок увеличилось на 6%; объем сделок по слиянию и поглощению в четвертом квартале 2013 года – на 7%.

  В 2014 году было объявлено чуть менее 40,5 тысяч мировых сделок (40400), что говорит о росте в 6% по сравнению с предыдущим годом. Объем сделок по слиянию и поглощению в четвертом квартале 2014 года составил 922,5 миллиарда долларов. Последний квартал прошедшего года стал самым успешным для сделок по слиянию и поглощению среди заключительных кварталов года за 8 лет (с 2006 года).

  Рост сделок по слиянию и поглощению в Европе составил 55%; 2014 год стал самым успешным годом в истории для сделок по слиянию и поглощению в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

  Объем европейских сделок в 2014 году вырос на 55% по сравнению с 2013 годом и составил 869,8 миллиардов долларов. Объем подобных сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе в 2014 году составил 716,2 миллиардов долларов – это самый высокий показатель со старта регистрации сделок в этом регионе в 1980 году.  

В мировом масштабе заметно вырос рынок слияний и поглощений в таких сферах как здравоохранение, энергетика и медиа.

  В 2014 году объем сделок по слиянию и поглощения в секторе медиа и развлечений составил 308,5 миллиардов долларов, что в 2 раза больше, чем в 2013 году. Среди крупнейших сделок в этой сфере: приобретение Comcast Corp. компании Time Warner Cable за более чем 70,6 миллиардов долларов и приобретение AT&T компании DirecTV за почти 67,2 миллиардов долларов.

  В сферах здравоохранения и энергетике данный показатель увеличился на 94% и 66% соответственно. Среди крупнейших сделок в здравоохранении: приобретение Actavis компании Allergan за 66,4 миллиарда долларов и приобретение Medtronic компании Covidien за 47,9 миллиардов долларов. В энергетической сфере крупнейшими сделками стали приобретение 88,31% акций компании Kinder Morgan Energy Partners компанией Kinder Morgan за 58,5 миллиардов долларов и 38,4 Halliburton компании Baker Hughes.  

В телекоммуникациях объем сделок по слиянию и поглощению составил чуть более 162 миллиарда долларов, что на 37% меньше, чем в 2013. Это единственный сектор экономики, в котором объем сделок по слиянию и поглощению снижается с каждым годом. Самой масштабной сделкой в этой сфере стало приобретение Numericable Group компании SFR за 23,1 миллиарда долларов.  

Стоит также отметить сделку между Facebook и WhatsApp, где всемирно известная социальная сеть приобрела мессенджер за 19,4 миллиардов долларов.  

Объем трансграничных сделок по слиянию и поглощению более чем удвоился с 2013 года

  В 2014 году объем трансграничных слияний и поглощений составил 1,3 триллиона долларов (37 % от мирового объема слияний и поглощений), превысив показатель 2013 года на 78%. В позапрошлом году на международные сделки по слиянию и поглощению приходился 31% от всех подобных сделок в мировом масштабе.

  Объем комиссионных инвестиционных банков вырос на 12%

  Согласно данным Thomson Reuters / Freeman Consulting, в 2014 году общий объем комиссионных инвестиционных банков составил 26,7 миллиардов долларов, что на 12% больше по сравнению с 2013 годом.

  Самыми востребованными инвестиционными банками для сопровождения сделок по слиянию и поглощению в 2014 году стали в порядке убывания объема сделок: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Barclays, Lazard, Deutsche Bank и Credit Suisse.

  Citi лидирует в сфере энергетики с 31,6% сопровожденных сделок по слиянию и поглощению. Вслед за ним идет Goldman Sachs с 29% и Barclays с 27%. Goldman Sachs лидирует с 61,5% рынка комиссионных в сфере здравоохранения, в той же сфере у Bank of America Merrill Lynch – 48,6%, у JP Morgan – 34,6%.

  С полным отчетом по сделкам в сфере слияний и поглощений вы можете ознакомиться, пройдя по ссылке.


19 Января 2015 19:43
Источник: Thomson Reuters

Читайте также:





Архив новостей