Москоммерцбанк решился на секьюритизацию

Москоммерцбанк решился на секьюрити... Москоммерцбанк решился на секьюрити...

Как сообщил первый зампред правления Москоммерцбанка Альберт Хисаметдинов, банк продал пул ипотечных закладных на сумму 311 млн долл. голландской компании Moscow Stars 2 B.V. Эта сделка, по словам г-на Хисаметдинова, проведена в рамках секьюритизации ипотечных активов банка и является фактически первой банковской сделкой по секьюритизации ипотечных активов в России с начала проблем с ликвидностью, вызванных ипотечным кризисом в США. По мнению аналитиков, массовый выход российских банков на рынок секьюритизации активов начнется не ранее второго квартала 2008 года.

Москоммерцбанк является «дочкой» Казкоммерцбанка (Казахстан). По итогам первого полугодия 2007 года Москоммерцбанк занял 3-е место в России по объему выданных ипотечных кредитов. По данным на 1 декабря 2007 года активы Москоммерцбанка по МСФО составили 1,8 млрд долл.; розничный кредитный портфель — 1,3 млрд долл., корпоративный кредитный портфель — 0,35 млрд долл.

По словам Альберта Хисаметдинова, в рамках секьюритизации ипотечных активов Москоммерцбанк завершил первый этап сделки (warehouse financing) — продажу пула ипотечных закладных на сумму свыше 311 млн долл. голландской компании Moscow Stars 2 B.V. «Продано более двух тысяч ипотечных закладных, — отметил г-н Хисаметдинов. — В следующем году будут выпущены евробонды, номинированные в долларах, доходность по которым, как мы ожидаем, может составить месячный долларовый LIBOR+0,75 (доходность сеньорного транша)».

Он добавил, что организатором сделки выступили группа Raiffeisen и ABN Amro Bank, кроме того, портфель закладных прошел аудиторскую проверку KPMG, и его качество было признано высоким. «Примерный срок амортизации сеньорного транша составит порядка четырех лет, — отметил Альберт Хисаметдинов. — Вырученные средства банк намерен направить на выдачу ипотечных кредитов» сообщает "РБК daily".

Ранее, 18 июля 2007 года, накануне ипотечного кризиса в США, Москоммерцбанк завершил секьюритизацию ипотечных кредитов на сумму 179 млн долл., при этом рейтинговые агентства Moody’s и Fitch присвоили старшим траншам выпуска рейтинги Baa2/BBB и Ba2/BB. Ставка старшего транша составила LIBOR+0,75. Однако разразившийся кризис ликвидности вынудил российские банки отложить процесс секьюритизации активов до лучших времен. В частности, из-за неблагоприятной мировой коньюнктуры сделки по секьюритизации перенесли МДМ-банк, ВТБ 24 и Банк Москвы.

По мнению главного экономиста ИК «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, вряд ли в первом квартале 2008 года на мировых рынках сложится благоприятная ситуация для размещения облигаций, обеспеченных секьюритизированными активами: инвесторы продолжат вкладываться в более надежные инструменты — госбумаги США и Европы. «А начиная со второго квартала, думаю, российские банки смогут возобновить секьюритизацию активов, поскольку инвесторам уже будут понятны итоги прошедшего года и ближайшие перспективы», — считает г-н Гавриленков.

По оценкам финансового директора МДМ-банка Андрея Ильина, российские банки возобновят секьюритизацию активов не ранее третьего квартала следующего года. «Мы не хотим быть первыми, кто проведет сделку по секьюритизации после кризиса: как правило, первый размещается на самых невыгодных условиях», — подчеркнул г-н Ильин. По его словам, через год ставка размещения секьюритизированных облигаций, обеспеченных российскими активами, может возрасти на сто базисных пунктов по сравнению с ценой последнего размещений в июле 2007 года.


28 Декабря 2007 09:44
Источник: 1RRE.ru

Читайте также:





Архив новостей