РТМ отошла Вырыпаеву

РТМ отошла Вырыпаеву РТМ отошла Вырыпаеву

Основные акционеры холдинга «Марта», развивающего сети супермаркетов «Гроссмарт» и «Билла», продали свои доли в девелоперском активе — компании РТМ — ее гендиректору Эдуарду Вырыпаеву, который консолидировал 71,4%.

Сделка позволит исполнить оферты двух облигационных займов ЗАО «Марта Финанс» на сумму 120 млн долл. Шаг по продаже девелоперского бизнеса аналитики называют обоснованным: из-за агрессивной долговой политики холдинг не оставил себе шанса быстро привлечь необходимые средства на рынке.

Холдинг «Марта» создан в 1992 году. Развивает розничные сети «Гроссмарт», Colours & Beauty, Pur Pur, владеет 25% российской сети Billa (75% у Rewe Group) и др. Выручка розничного подразделения в 2006 году составила примерно 590 млн долл.

75% «Марты» принад­лежит ее президенту Георгию Трефилову, 25% — вице-президенту Борису Васильеву. РТМ контролирует около 60 объектов недвижимости, общая площадь которых составляет 546,903 тыс. кв. м. По оценке Colliers International, рыночная стои­мость портфеля объектов РТМ на 30 июня 2007 года составляла 643,4 млн долл.

О продаже 35,7% акций РТМ в минувшую пятницу сообщил основной владелец и президент холдинга «Марта» Георгий Трефилов. Он подчеркнул, что в составе проданного пакета были также акции вице-президента и акцио­нера «Марты» Бориса Васильева, пишет РБК daily.

Свои доли г-да Трефилов и Васильев продали гендиректору РТМ Эдуарду Вырыпаеву, который после сделки консолидировал 71,4% акций компании. Оставшиеся 28,6% находятся в свободном обращении на биржах РТС и ММВБ. Сумма сделки не раскрывается, однако г-н Трефилов заявил, что акции были проданы по цене, близкой к рыночной.

Последняя сделка с акциями РТМ была заключена на ФБ РТС 31 января по цене 2,51 долл. за бумагу. Исходя из этого цена реализованного пакета составляет 125 млн долл.

По словам г-на Трефилова, вырученные в ходе сделки средства пойдут на исполнение оферт второго и третьего облигационных займов дочерней «Марта Финанс». «Мы довольны своими инвестициями в РТМ и остались бы в этом бизнесе еще, если бы обстоятельства не вынуждали нас продать один из активов, который можно было бы быстро реализовать.

Это внеплановый шаг, иначе мы бы не прош­ли оферту», — говорит владелец «Марты». 18 декабря прошлого года ЗАО «Марта Финанс» выкупило по оферте 93,7% облигаций второго выпуска на 936,9 млн руб. В минувшую пятницу компания завершила прием заявок от инвесторов в рамках оферты по третьему облигационному займу в 2 млрд руб. Исполнение оферты намечено на 6 февраля.

В «Марте» не называют количество облигаций, предъявленных инвесторами к выкупу в рамках второй оферты. Однако, по словам г-на Трефилова, общий объем выплат по двум офертам составит 120 млн долл. Из них около 40 млн долл. пришлось на декабрьскую оферту.

Таким образом, в рамках февральской оферты «Марта Финанс» выкупит бумаг на 80 млн долл., что почти соответствует объему всего займа — 2 млрд руб.

Вероятно, сделка про продаже РТМ была закрыта еще в конце прошлого года. Тогда представители РТМ в неофициальных разговорах стали отмечать, что их компания уже не имеет к холдингу никакого отношения.

Аналитики называют шаг по продаже девелоперского бизнеса акционерами «Марты» обоснованным. «У компании довольно высокий кредитный риск — несмотря на свою крайне высокую долговую нагрузку, компания продолжает привлекать новые долги, — отмечают в Райффайзенбанке. — При этом профиль кредитного риска «Марты» существенно ближе к инвестиционному фонду, нежели к розничной сети.

То есть деятельность холдинга в большей степени сводится к покупке и перепродаже активов, чем к созданию единого крупного торгового оператора, и он в любой момент может перепродать тот или иной актив».

По оценкам аналитиков, уровень долговой нагрузки «Марты» составляет 7—11 долг/EBITDA. Георгий Трефилов оценивает долг своего холдинга в 150 млн долл., то есть объем выплат по двум офертам составит около 80% всей кредитной нагрузки холдинга.


04 Февраля 2008 17:48
Источник: 1RRE.ru

Читайте также:





Архив новостей