Компания «Сибур»готовится разместить облигации на 120 млрд руб

Компания «Сибур»готовится разместит... Компания «Сибур»готовится разместит...

Крупнейший российский неф­техимический холдинг — «Сибур Холдинг», до сих пор не увлекавшийся публичными займами, теперь готовится разместить облигации на 120 млрд руб. В компании заявляют, что эти деньги пойдут на финансирование инвестпрограмм холдинга, а также, возможно, на покупку новых активов. Объекты поглощения в компании не раскрывают, однако по мнению экспертов, одним из таких приобретений наверняка станет «Казаньоргсинтез».

В пятницу «Сибур Холдинг» распространил сообщение о том, что совет директоров компании 26 февраля принял решение о размещении четырех семилетных выпусков облигаций на общую сумму 120 млрд руб. Бумаги планируется разместить по закрытой подписке в пользу ЗАО «Сибур-Моторс». При этом поручителем по этим облигациям выступает ООО «Казань-Нефтехим». Решение о выпуске бумаг еще предстоит одобрить акционерам «Сибур Холдинга» 14 марта.

Согласно этой схеме, «Сибур» разместит облигации в пользу «Сибур-Моторс», который затем, в случае необходимости, сможет оперативно разместить бумаги на вторичном рынке. При этом «Сибур-Моторс» не является «дочкой» холдинга, а входит в «периметр консолидации группы». О компании «Казань-Нефтехим», которая выступает поручителем по облигациям на 120 млрд руб. (это сопоставимо с годовой выручкой всего холдинга), известно только, что она является 100-процентной «дочкой» «Сибура» и была зарегистрирована в Казани в 2007 году.

В сообщении компании отмечается, что полученные от размещения облигаций деньги могут быть направлены на финансирование текущей инвестпрограммы компании, а также на «осуществление возможных сделок по слияниям и поглощениям». Между тем в ноябре прошлого года президент холдинга Дмитрий Конов сообщал, что для финансирования инвестпрограммы компания рассматривает возможность размещения еврооблигаций объемом порядка 500 млн долл. в конце 2007-го или начале 2008 года. Суммарные же инвестиции «Сибура» в 2008 году запланированы в объеме 40,9 млрд руб.

Исходя из этого, эксперты полагают, что столь масштабные заимствования компании понадобились для покупки крупных профильных активов. Конкретные объекты возможных покупок в «Сибуре» не раскрывают. Но Юрий Волов из Банка Москвы напоминает, что руководство Республики Татарстан неоднократно говорило о возможности вхождения структур «Газпрома» в капитал местного «Казаньоргсинтеза». Таким образом, речь может идти как о покупке «Сибуром» доли республики в предприятии (28,4%), так и о покупке доли группы ТАИФ (52,02%). В пользу этой версии говорит и то, что сама группа ТАИФ уже заявляла ранее о возможности через несколько лет выйти из нефтехимического бизнеса. Получить комментарии группы ТАИФ не удалось.

Капитализация «Казаньоргсинтеза» в пятницу в РТС составляла 981 млн долл. Впрочем, Юрий Волов уверен, что справедливая оценка «Казаньоргсинтеза» выше. При этом казанский завод уже технологически связан с предприятиями «Газпрома» и «Сибура». В пользу версии о возможной покупке «Казаньоргсинтеза» может говорить и то, что договор на поставки этана с «Сибуром» был заключен только на первый квартал 2008 года, что говорит о возможности изменения схемы сотрудничества между компаниями в будущем, пишет РБК daily.


03 Марта 2008 13:30
Источник: 1RRE.ru

Читайте также:





Архив новостей