Куда податься «бедному инвестору»? Часть 1

Куда податься «бедному инвестору»? ... Куда податься «бедному инвестору»? ...

«...если у вас нет денег, вы все время думаете о деньгах,

если у вас есть деньги, вы думаете только о деньгах»

Пол Гетти, американский миллиардер

Кто - вверх, кто - вниз, кто - "по дрова"

В последние 2-3 недели возобновились обсуждения перспектив московского рынка недвижимости.

Разрозненные вспышки противоположных мнений, периодически появлявшиеся в СМИ, завершились разрядом серьёзных докладов на конференции «Рынок недвижимости: ситуация, тенденции, прогноз», проведенной 28 августа Московской ассоциацией риэлторов.

Авторитетные аналитики и знатоки этого вопроса высказали свои суждения, подкрепив их весомыми аргументами. Выводы получились различными, можно сказать – диаметрально противоположными.

Весь этот информационный поток с новой силой обрушился на, и без того мятущиеся умы участников рынка.

Брать – не брать, оставить иль отдать?

Одними из наиболее уязвимых, являются потенциальные покупатели жилья, которым надо принять решение – «теперь или потом»? Голова кругом: доллар неожиданно рванул вверх. Ипотечные ставки поднялись, а у банковских клерков появился подозрительный «прищур» во взгляде. Так еще и аналитики решили своими противоречивыми мнениями окончательно «расплавить мозги».

Не менее сложный выбор у тех «мелких инвесторов», у которых накопились 1-2-3 свободные квартиры. Они, как правило, сдаются в аренду с низкой рентабельностью, зато с высокой вероятностью залить соседей снизу.

При том что у будущих покупателей только две степени свободы «брать – не брать», у их потенциальных контрагентов по сделкам гораздо больше «путей к отступлению».

Куда податься?

Попробуем «примерить шкуру»... - нет, не неубитого медведя, а того самого инвестора, которого со всех сторон и не один год подряд пытаются запугать грядущим обвалом рынка. Тем, что «деревья не растут до небес», «жильё в Москве не может стоить дороже, чем в европах», «лучше за метр в Москве взять пять метров под пальмами», пока не поздно и вообще – «хватит кровушку народную пить, буржуины проклятые».

Те, чьи нервы послабее, расстались со своими метрами уже давно. Даже этой весной, ожидая коррекции после майских праздников, кому-то удалось продать свои инвестиционные квартиры и переложиться на фондовый рынок, в аккурат на его максимуме. Поздно утирать им слезы. Давайте посмотрим, на что могут обратить внимание, пусть и всклокоченные от испуга, но все еще дееспособные «метровладельцы». Заодно постараемся оценить надежность альтернативных вложений в критический момент.

Депозиты, акции, свой бизнес, казино

Депозиты. Система страхования вкладов начала складываться после банковского кризиса 2004 года, когда после отзыва лицензии у одного из «народных» - Содбизнесбанка, прокатилась очередная волна тотального недоверия не только граждан по отношению к банкам, но и самих банков друг к другу.

Если не ошибаюсь, гарантированная сумма к возврату сейчас составляет 400 тыс. рублей.

Стоимость самой дешевой однушки в Москве включает, по меньшей мере, полтора десятка таких «порций». Что уж говорить о более дорогих или нескольких квартирах.

В ситуации «Час Х», у правительства будет небогатый выбор.

1. Напечатать денег сполна и раздать всем - сколько положено, только стоить эти деньги будут ненамного дороже бумаги, на которой напечатаны.

2. Ограничить число претендентов. Особой фантазии не надо – распорядиться изготовить штампы «400 тыщ уже получил – буде!» и маркировать наши паспорта по мере обращения в банки.

Акции - звучит заманчиво. Сейчас, правда, добавились "минорные нотки".

С моей точки зрения, современный фондовый рынок - это некое подобие "продвинутого" тотализатора. "Продвинутый" - потому, что кроме шаманства, есть много всяких достаточно тонких и «умных» штучек из технического анализа. Те, кто их освоил, а то и вооружился компьютерными программами, для непосвященных выглядят как пророки. Да и фундаментальный анализ основан на вполне здравых идеях.

Почему тотализатор? Давайте посмотрим. Акции Газпрома, стартовав в 95-96 годах с $0.1-0.2, выросли до $1.5 (в 15 раз), затем снова упали до $0.1 после дефолта 98-го (а в "моменте" бывали и по 4 цента). В 2008 они дважды добирались до отметки в $15.

Теперь скажите, действительно ли РЕАЛЬНАЯ стоимость такой огромной компании как Газпром могла измениться в 15 раз (вверх и затем вниз) в течение года и в 150 раз в течение 10 лет?

Да что там говорить, пока мы читали о том, что рынок недвижимости должен начать корректироваться, а то и «рухнуть» после майских праздников, акции Газпрома сползли до стоимости в 60% от того, что было совсем недавно - в дни основания Пионерской организации. А что будет ко Дню комсомола - кто поручится?

Заодно о рентабельности - в пику арендодателям. Изначальный, «неспекулятивный» смысл приобретения акций состоит в получении дивидендов – дохода на вложенные деньги. По итогам 2007 года дивиденды на одну обыкновенную акцию ОАО «Газпром» назначены в 2,66 руб. при ее стоимости на конец года – порядка 350 рублей. Проценты посчитаете сами?

Свой бизнес. Если у инвестора уже есть успешный бизнес – ему виднее, когда и куда направлять ресурсы. Начать свой бизнес в связи с тем, что продал "лишнюю" недвижимость - это значит с вероятностью 99% потерять деньги. Предсказать это несложно, поскольку создавать свой бизнес расположены порядка 5-7% популяции и при этом статистика выживания вновь начатых бизнесов весьма печальна.

Говорят, что и в казино существуют выигрышные стратегии. Однако, если мы с вами будем играть друг с другом и при этом - оба будем знать эти стратегии, то чьи деньги будем делить?

Продолжение следует...

Валерий Ильман

MosRealt.info


22 Сентября 2008 11:37
Источник: 1RRE.ru

Читайте также:





Архив новостей