Долговой рынок перейдет в формат клубных сделок

Долговой рынок перейдет в формат кл... Долговой рынок перейдет в формат кл...

В третьем квартале первичный рынок рублевых облигаций вырос в полтора раза.

По данным агентства Cbonds, в январе—сентябре 146 эмитентов разместили рублевые выпуски на общую сумму 429,3 млрд руб., что на 50% больше, чем на конец полугодия. Сейчас рынок закрыт, однако эксперты не исключают продолжения роста за счет клубных сделок.

Агентство Cbonds подготовило рейтинг организаторов облигационных займов за три квартала 2008 года. В тройку лидеров вошли ВТБ, Банк Москвы и ИК «Тройка Диалог». Третий квартал для этих организаторов и их клиентов оказался достаточно успешным за счет «окна» на рынке в июле — начале августа.

«В сентябре первичный рынок облигаций фактически закрылся, но организаторы за счет открывшегося летом «окна» сумели наверстать темпы годичной давности», — отмечает заместитель гендиректора Cbonds.ru. Канр Лиджиев.

В результате с начала года общий объем выпусков вырос на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На 127 корпоративных эмитентов пришлось 363,4 млрд руб., на 19 муниципальных — 65,9 млрд руб.

По сравнению с прошлым годом в рейтинге Cbonds ИК «Тройка Диалог» постепенно сместилась с первого места на третье. «Если не учитывать собственные выпуски, а только рыночные размещения в целом, корпоративные и муниципальные, то «Тройка Диалог» окажется на первом месте», — заявил РБК daily управляющий директор ИК «Тройка Диалог» Павел Соколов.

Он отметил, что на рынке рублевых облигаций это год компаний первого эшелона, для второго было несколько благоприятных моментов, для третьего рынок просто закрыт. При росте объемов также наблюдалось сокращение количества корпоративных эмитентов: оно уменьшилось на 26,5%.

«В этом году на рынок могли выйти в основном эмитенты высокого качества, а у них объемы привлечения выше», — поясняет начальник управления организации выпуска ценных бумаг Банка Москвы Игорь Фроловский. В третьем квартале рынок «сделали» размещения ОАО РЖД (20 млрд руб.), Московской области (19 млрд руб.), а также Банка Москвы, «ВТБ-Лизинг Финанс» и «ВымпелКом-Инвеста» (по 10 млрд руб. каждый).

Однако перспективы четвертого квартала выглядят пессимистично, по всей видимости, «первичка» так и не откроется полноценно до конца 2008 года, прогнозирует Канр Лиджиев. Возможно, он откроется в феврале следующего года, уточняет Павел Соколов.

Впрочем, добавляет он, не исключено, что до конца года мы увидим клубные сделки эмитентов с госбанками: может произойти замещение некоторых кредитных сделок приобретением новых выпусков.

Так, вчера Агентство по ипотечному жилищному кредитованию сообщило об одобрении общим собранием сделок с заинтересованностью: Банк Развития, Сбербанк, ВТБ и Транскредитбанк могут приобрести облигации агентства на сумму до 5 млрд руб. каждый.


15 Октября 2008 10:09
Источник: 1RRE.ru

Читайте также:





Архив новостей