IMMOFINANZ Group увеличила чистую прибыль более чем на 50% - пятилетняя программа продаж почти выполнена

Эдуард Цехетнер, IMMOFINANZ Group Эдуард Цехетнер, IMMOFINANZ Group

Компания IMMOFINANZ увеличила чистую прибыль за первую половину 2013/14 финансового года более чем на 50%. Результаты от операций незначительно снизились вследствие активной продажи объектов недвижимости.

КЛЮЧЕВЫЕ ДАННЫЕ (в млн. евро)

1 мая 2013 -
31 октября 2013

Δ in %

1 мая 2012 -
31 октября 2012

Доходы от аренды

317.6

-2.8%

326.7

Доходы от управления активами

260.8

-1.5%

264.7

Доходы от продажи объектов недвижимости

17.5

-4.3%

18.3

Доходы от строительства объектов недвижимости

-1.4

n.a.

0.3

Косвенные расходы

-45.8

5.6%

-43.3

Результаты деятельности

239.2

-5.4%

253.0

Операционная прибыль (EBIT)

305.0

-7.1%

328.5

Чистая прибыль

159.9

53.1%

104.4

Денежный поток от операционной деятельности

184.7

11.8%

165.2

Устойчивый денежный поток (FFO)

139.8

-15.4%

165.3

Доходы от аренды за отчетный период незначительно снизились по сравнению с прошлым годом и составили 317,6 млн. евро (первая половина 2012/13 финансового года: 326,7 млн евро). Результаты продаж объектов недвижимости составили 17,5 млн. евро (аналогичный период прошлого года: 18,3 млн. евро), а доходы от строительства объектов недвижимости - 1,4 млн. евро (аналогичный период прошлого года: 0,3 млн. евро). В течение отчетного периода продажа объектов привела к спаду в 5,4% до 239,2 млн. евро в результатах операционной деятельности (первое полугодие прошлого финансового года: 253 млн. евро). Объем чистой прибыли вырос на 53,1% до 159,9 млн. евро благодаря положительному эффекту курса иностранных валют и оценке деривативов.

«Мы более чем довольны результатами нашей программы продаж. Нам удалось продать объекты с совокупной стоимостью в 2,375 млрд. евро в период с мая 2010 года по конец октября нынешнего года. Приблизительно 722 млн. евро мы получили только за первую половину 2013/14 финансового года. Это означает, что за три с половиной года практически завершена наша пятилетняя программа продаж. Нам необходимо только около 125 млн. евро для достижения цели в 2,5 млрд. евро. Учитывая продажи, осуществленные в последние недели, мы достигнем пятилетнюю цель в нынешнем финансовом году. Наша «машина недвижимости» достигла большой скорости в сфере сделок – она разогналась быстрее, чем планировалось, и мы собираемся поддерживать эту скорость в будущем», - отметил Эдуард Цехетнер, главный Исполнительный Директор IMMOFINANZ Group. «Недавно мы подписали договор о продаже 80% доли в акциях ритейл-парка Horn немецкому институциональному инвестору. Сделка была совершена по стоимости, выше балансовой».

Денежный поток от операционной деятельности вырос на 11,8% с 165,2 млн. евро до 184,7 млн. евро. Большое количество сделок по продажам недвижимости и погашение финансирования привели к росту коэффициента обеспеченности собственными средствами с 42,3% до 44% по стоянию на 30 апреля 2013 и снижению в 538 млн. баланса обязательств по состоянию на 31 октября 2013 года. Разводненная чистая стоимость активов (NAV) за акцию составила 5,48 евро по состоянию на 31 октября 2013 года и незначительно снизилась на 0,03 евро, или 0,6% за акцию, ниже уровня по состоянию на 30 апреля 2013 года (5,51 евро), несмотря на выплату 0,15 евро дивиденда за акцию в начале октября.

Результаты 1-го полугодия 2013/14 финансового года в России по состоянию на 31 октября 2013 года

Российский портфель Группы IMMOFINANZ составляет 18,2% от общего портфеля компании: 6 объектов недвижимости (5 существующих объектов и один девелоперский) с балансовой стоимостью 1834,1 млн. евро (1607,7 млн. евро в существующих объектах, 226,4 млн. евро в девелоперском). Портфель инвестиций в существующие объекты состоит из 4 торговых центров (58,4% от общего объема розничного портфеля) и одного логистического актива (5,1% от общего логистического портфеля). Ожидаемая справедливая стоимость девелоперского проекта GOODZONE после его завершения составит 264,6 млн. евро.

Доход от аренды в России значительно увеличился с 78,3 млн. евро до 84 млн. евро по итогам первого полугодия 2013/14 финансового года, что составляет 26,4% от общего дохода Группы. Результаты деятельности в России демонстрируют впечатляющий рост с 74,2 млн. евро до 80,4 млн. евро и представляют 33,6% от общего результата операционной деятельности Группы IMMOFINANZ.

ПРОГНОЗ:

Настоящий курс роста и оптимизации будет продолжен в течение и после нынешнего финансового года. Деятельность будет сфокусирована на сокращении операционных затрат после успешной реорганизации BUWOG Group, а также создании денежного потока. «Подготовка к отделению BUWOG от фондового рынка сейчас проводится в полную силу. С помощью разделения между жилыми объектами в Германии и Австрии, нашей коммерческой недвижимостью и, вследствие этого, запланированным отделением BUWOG, мы хотим представить IMMOFINANZ Group как более сфокусированную компанию. В настоящее время мы покрываем различные классы активов, являющиеся главными для разных типов инвесторов. В связи с этой диверсификацией данные объекты не получают рыночную оценку, которую заслуживают на самом деле», - добавил Цехетнер. Детали данных планов будут раскрыты в течение первой половины 2014 календарного года.

РАЗВИТИЕ В ДЕТАЛЯХ:

Доход от управления активами

Доход от аренды составил 317,6 млн. евро в первом квартале 2013/14 финансового года, что представляет снижение на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (326,7 млн. евро). Это связано с продажами объектов недвижимости в прошлом отчетном периоде. Результаты оценки активов также снизились в результате продаж объектов недвижимости, снижение было незначительное – 1,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года – и результаты составили 260,8 млн. евро (264,7 млн. евро в прошлом году).

Доходы от продажи объектов недвижимости

Продажи объектов недвижимости за отчетный период принесли доход в размере 17,5 млн. евро при отсутствии эффекта курсовых разниц (в прошлом году – 18,3 млн. веро). В рамках проекта оптимизации портфеля, в течение шести месяцев нынешнего финансовго года были проданы следующие объекты: Hilton Vienna Danube в Австрии, Silesia City Center в Польше, логистический центр Egerkingen в Швейцарии и несколько других более мелких объектов.

Продажа Silesia City Center за 412 млн. евро на международном консорциуме инвесторов, возглавляемым Allianz, является одной из самых больших сделок на восточноевропейском рынке недвижимости. Большой вклад в доход также был сделан продажей объектов BUWOG-сегмента. Среди прочих были проданы: 48 объектов в Верхней Австрии с 1,135 апартаментами и примерно 84,000 кв.м. общей площади – самый большой объект портфеля в данном районе. После продажи портфеля Форарльберга и части портфеля в Штирии и Каринтии это представляет дальнейший шаг BUWOG в сторону ключевых рынков. Вена – основной пункт в Австрии, тогда как северные районы и Берлин – приоритетные районы для деятельности в Германии.

Доходы от строительства объектов недвижимости

Продажа имущества и оценка девелоперских проектов в течение отчетного периода составили -12,7 млн. евро без учета эффекта курсовой разницы иностранных валют (аналогичный период 2012/13 финансового года: -4,1 млн. евро). Негативные результаты связаны с отсрочкой проекта GOODZONE. После учета эффекта курсовой разницы валют доход от строительства недвижимости составил -1,4 млн. евро (аналогичный период прошлого года: 0,3 млн. евро).

Административные расходы

Административные расходы (накладные расходы и затраты на персонал) увеличились с -43,4 млн. евро в первой половине прошлого финансового года до -45,8 млн. евро в отчетном периоде. Это увеличение связано с реструктуризацией BUWOG Group и негативными эффектами, возникающими в связи с судебными разбирательствами, касающимися Aviso Zeta.

Показатели операционной деятельности, прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогообложения (EBT), чистая прибыль

Результаты операционной деятельности снизились на 5,4% до 239,2 млн. евро за отчетный период из-за вышеупомянутых продаж объектов недвижимости (прошлый период: 253 млн. евро). Это увеличение вызвано усиленным развитием операционной деятельности во всех трех основных категориях (управление активами, продажа объектов недвижимости и строительство объектов недвижимости).

Результаты оценки с поправкой на эффект разницы курсов иностранных валют снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили -20,5 млн. евро (2012/13 финансовый год: 25,2 млн. евро). Это представляет колебание в размере 0,2% в стоимости инвестиционной собственности и составляет 9288,1 млн. евро. Показатель EBIT снизился на 7,1% до 305 млн. евро (аналогичный период прошлого финансового года: 328,5 млн. евро).

Финансовые результаты улучшились по равнению с прошлым годом: -102,5 млн. евро (предыдущий год: -205,5 млн. евро). -11,9 млн. евро приходится на неденежный эффект от изменения курса иностранных валют (аналогичный период прошлого года: -58 млн. евро). Другие финансовые результаты (29,8 млн. евро), прежде всего, включают положительные эффекты неденежной оценки деривативов, которые были проведены в целях хеджирования риска изменения процентной ставки (аналогичный период прошлого финансового года: -32,5 млн. евро). Прибыль до уплаты налогов значительно увеличилась с 123 млн. евро до 202,6 млн. евро.

Заметное увеличение операционной деятельности, продаж объектов недвижимости и положительных эффектов от разницы курсов иностранных валют, а также оценка деривативов привели к сильному увеличению чистой прибыли на 53,1% до 104, 4 млн. евро по сравнению с 159,9 млн. в прошлом году.

Денежный поток

Валовый денежный поток немного снизился до 202,3 млн. евро по сравнению с прошлым годом (225,1 млн. евро). Также был зафиксирован стабильный рост денежного потока*, который составил 139,8 млн. евро (аналогичный период прошлого года: 165,3 млн. евро), где сокращение – это результат продаж объектов недвижимости и высоких налогов. Денежный поток от операционной деятельности вырос на 11,8% с 165,2 млн. евро до 184,7 млн. евро, а денежный поток от инвестиционной деятельности увеличился до 384,8 млн. евро (аналогичный период прошлого года: -99,8 млн. евро). Высокие показатели кредитных выплат привели к денежному потоку в размере -671,1 млн. евро от финансовой деятельности (аналогичный период прошлого года: 119,3 млн. евро). Большое количество продаж объектов недвижимости в последние месяцы и одновременные выплаты рефинансирования увеличили коэффициент обеспеченности собственными средствами с 42,3% по состоянию на 30 апреля 2013 года до 44% и снизили финансовые задолженности на 538 млн. евро по состоянию на 31 октября 2013 года. Кредит к стоимости залога (LTV) составил 45.3% (нетто) за вычетом денежных средств и их эквивалентов

[1]Устойчивый денежный поток: валовый денежный поток (202,3 млн. евро (прошлый год: 225.1 млн. евро.)) + проценты, полученные от финансовых инвестиций (6,9 млн. евро (прошлый год: 7,2 млн. евро)) – выплаченные проценты (69 млн. евро (прошлый год: 69,1 млн. евро)) - отток денежных средств для операций с производными финансовыми инструментами (17,9 млн. евро (прошлый год: 16,2 млн. евро)) + результаты продаж недвижимости (17,5 млн. евро (прошлый год:18.3 млн. евро)).

Чистая стоимость активов (NAV) на акцию и прибыль на акцию

Разводненная чистая стоимость активов (NAV) на акцию составила 5,48 евро по состоянию на 31 октября 2013 года, что незначительно снизилось на 0,6% (0,03 евро) по сравнению с уровнем на 30 апреля 2013 года (5,51 евро), несмотря на выплату дивиденда в размере 0,15 евро за акцию в начале октября.

Акции IMMOFINANZ продавались по цене в 3,36 евро со скидкой в 38,7% за акцию (по состоянию на 13 декабря 2013) к разводненной чистой стоимости активов.

Отчет по итогам полугодия доступен для скачивания с 19 декабря на сайте www.immofinanz.com в секции Investor Relations (Связи с Инвесторами), раздел Financial Reports (Финансовая Отчетность).


19 Декабря 2013 18:11
Источник: IMMOFINANZ Group

Читайте также:





Архив новостей