IMMOFINANZ Group увеличивает чистый доход и завершает пятилетнюю программу

IMMOFINANZ Group IMMOFINANZ Group

КЛЮЧЕВЫЕ ДАННЫЕ (в млн. евро)

1 мая 2013 -
31 января 2014

Δ in %

1 мая 2012 - января 2013

Доходы от аренды

468.3

-5.0%

492.9

Доходы от управления активами

376.8

-4.1%

392.9

Доходы от продажи объектов недвижимости

26.0

-56.4%

59.6

Доходы от строительства объектов недвижимости

11.6

n.a.

-6.5

Административные расходы

-70.6

-12.2%

-80.3

Результаты деятельности

358.7

-7.2%

386.3

Операционная прибыль (EBIT)

486.0

8.4%

448.4

Чистая прибыль

225.8

7.1%

210.8

Валовый денежный поток

281.8

-10.6%

315.3

Денежный поток от операций (FFO)

171.8

-31.2%

249.7

IMMOFINANZ Group продемонстрировала чистую прибыль в размере 225, 8 млн. евро за первые три квартала 2013/14 финансового года, что в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 7,1% выше. Результаты деятельности незначительно снизились из-за большого количества продаж недвижимости и задержки в завершении строительства торгового центра GOODZONE в Москве.

В отчетном периоде доход от аренды оказался немного ниже, чем в прошлом году, - на отметке в 468,3 млн. евро (первые три квартала 2012/13 финансового: 492,9 млн. евро). Результаты от продаж недвижимости составили 26 млн. евро (аналогичный период прошлого года: 59,6 млн. евро). Результаты строительства объектов недвижимости увеличились с -6.5 млн. евро до 11,6 млн. Продажа недвижимости в течение первых трех кварталов 2013/14 года привела к спаду в результатах операций на 7,2% до 358,7 млн. евро (первые три квартала 2012/13 финансового года: 386,3 млн. евро). Однако компенсирующие результаты параллельного реинвестирования вырученных средств будут использованы только в 2014/15 финансовом году, что обусловлено задержкой в завершении строительства торгового центра GOODZONE в Москве.

«Мы продали объекты недвижимости стоимостью 863,1 млн. евро за первые три квартала 2013/14 финансового года. С помощью этих результатов мы добились пятилетней цели – завершили программу продаж на 2,5 миллиардов евро, которая была запущена в 2010/11 финансовом году, как и ожидалось, раньше, чем было запланировано», - отметил Эдуард Цехетнер, Главный Исполнительный Директор IMMOFINANZ Group. Результаты продаж объектов недвижимости с мая 2010 года по январь 2014 года составили 2,52 млрд. евро. «В плане сделок IMMOFINANZ Group планирует поддерживать данную скорость продаж недвижимости и в будущем. Недавно мы продали два офисных здания почти за 29 млн. евро и выше балансовой стоимости: Airport Office III в Дюссельдорфе и Arbes в Праге. В обоих случаях покупателями были институциональные инвесторы», - добавил господин Цехетнер.

Помимо устойчивого операционного развития, позитивные результаты от операций с иностранной валютой и оценка деривативов также внесли вклад в увеличение чистой прибыли до 225,8 млн. евро (аналогичный период 2012/13 финансового года: 210,8 млн. евро). Валовый денежный поток снизился с 315,3 млн. евро в аналогичном периоде предыдущего финансового года до 281,8 млн. евро. Данное снижение произошло в результате увеличения налогов до 28,6 млн. евро на основе продажи объектов собственности (первые три квартала 2012/13 финансового года: 10,3 млн. евро) и временного увеличения входного НДС по кредитам.

Результаты первых трех кварталов 2013/14 финансового года в России по состоянию на 31 января 2014 года

Российский портфель Группы IMMOFINANZ представляет 18,5% от общего портфеля компании: 6 объектов недвижимости (5 существующих объектов и один девелоперский) с балансовой стоимостью 1887,5 млн. евро (1607,7 млн. евро в существующих объектах, 279,8 млн. евро в девелоперском). Портфель инвестиций в существующие объекты состоит из 4 торговых центров (59,1% от общего объема розничного портфеля) и одного логистического актива (5,1% от общего логистического портфеля). Ожидаемая справедливая стоимость девелоперского проекта GOODZONE после его завершения составит 291,7 млн. евро.

Доход от аренды в России значительно увеличился с 120,1 млн. евро до 125 млн. евро по итогам первых трех кварталов 2013/14 финансового года, что составляет 26,7% от общего дохода Группы. Результаты деятельности в России демонстрируют впечатляющий рост с 108,4 млн. евро до 126,4 млн. евро и представляют 35,2% от общего результата операционной деятельности.

ПРОГНОЗ:

На восстановление рынка, прежде всего, на фондовых биржах, негативно повлиял кризис в Крыму. Степень потенциального влияния на коммерческое развитие наших целевых рынков, прежде всего России, не может быть оценена в настоящее время. «Хотя слабый рубль производит краткосрочный позитивный эффект на результаты оценки объектов недвижимости, он представляет собой негативный фактор для развития нашего бизнеса в России в средне- и долгосрочной перспективе. Доход от аренды нашего российского розничного кредитного портфеля, в основном, соединен с евро или долларом США, и изменения в ставке курса обмена рубля, следовательно, не имеют прямого влияния на результаты управления активами. Тем не менее, как владельцы торговых центров, мы зависим от экономических успехов наших арендаторов. Продолжающийся спад оценки рубля может привести к давлению на некоторых арендаторов», - комментирует Эдуард Цехетнер, Главный Исполнительный Директор IMMOFINANZ Group. Раньше компания всегда успешно справлялась с различными ситуациями с обменным курсом и избегала существенного экономического ущерба. К примеру, IMMOFINANZ Group заключила специальные краткосрочные соглашения со многими арендаторами в 2008/09 годах, во время финансового кризиса, в качестве средства сокращения эффекта от разницы курса обмена валют. Это тоже является возможным сценарием в нынешней ситуации.

«Мы не считаем, что так называемые «санкции», вводимые различными сторонами, на сегодняшний день способны негативно повлиять на российскую экономику или поток продукции и капитала», - добавил господин Цехетнер.

«Наши российские объекты финансируются в долларах США и исключительно через российские банки (Сбербанк России) или российские «дочки» международных банков (например, Росбанк, Нордеа). Эти кредиты имеют долгосрочные условия, где соответствующая собственность выступает в качестве залога. Достаточное долгосрочное финансирование также доступно для наших новых завершенных объектов, таких, как недавно открывшийся торговый центр GOODZONE», - пояснила Биргит Ногглер, Финансовый Директор компании.

IMMOFINANZ Group ожидает дальнейший рост стоимости компании в течение 2013/14 финансового года. Это развитие будет поддерживаться дальнейшей оптимизацией портфеля, успешной программой продаж и активизацией деятельности в области девелопмента с ориентацией на Германию, Польшу, Россию и Румынию.

После расширения BUWOG, IMMOFINANZ Group будет иметь направленный профиль в качестве специалиста офисных, торговых и логистических объектов в Центральной и Восточной Европе, включая Россию. Это подчеркивает ведущие позиции Группы в этих сегментах по объему портфеля и рыночной капитализации. Расширение BUWOG также приведет к улучшению ключевых операционных и финансовых показателей и существенно снизит сложность структуры Группы IMMOFINANZ. Будущий ориентир также создаст лучшие возможности для стратегических сделок. В операционном бизнесе IMMOFINANZ Group будет продолжать фокусироваться на «машине недвижимости» и оптимизации доходности по всей цепи создания стоимости.

РАЗВИТИЕ В ДЕТАЛЯХ:

Результаты управления активами

Доход от аренды составил 468,3 млн. евро за первые три квартала 2013/14 финансового года. Это на 5% ниже по сравнению с предыдущим аналогичным отрезком времени (492,9 млн. евро) и вызвано продажей недвижимости и отсрочками девелопмента проектов в отчетном периоде.

Результаты управления активами снизилась по той же причине на 4,1% до 376,8 млн. евро (аналогичный период прошлого финансового года: 392,9 млн. евро).

Результаты продаж объектов недвижимости

Продажа объектов недвижимости принесла доход в 26 млн. евро за отчетный период (первые три квартала предыдущего финансового года: 59,6 млн. евро). Портфель оптимизация включил также продажу меньших объектов, а также продажу гостиницы Hilton Vienna Danube в Австрии, склада Horn в Австрии, Silesia City Center в Польше и логистического объекта Egerkingen в Швейцарии. Продажа Silesia City Center за 412 млн. евро на международном консорциуме инвесторов, возглавляемом компанией Allianz, является одной из крупнейших сделок на восточноевропейском рынке недвижимости за последние годы. Основной вклад в прибыль также внесла продажа недвижимости в сегменте BUWOG: 48 объектов в Верхней Австрии со 1,135 квартирами и около 84,000 кв.м. Общая площадь, представляющая большую часть портфеля в этой области, была продана. После продажи портфеля Vorarlberg и частей портфеля в Штирии и Каринтии, это представляет собой еще один шаг BUWOG в направлении перефокусировки бизнеса на основные рынки. Вена представляет собой координационный центр в Австрии, в то время как северные земли и Берлин являются основным направлением деятельности в Германии.

Результаты строительства объектов недвижимости

Продажа товарно-материальных запасов и оценка активного девелопмента проектов показали результат в -14,8 млн. евро без учета влияния курсовых разниц в течение отчетного периода (аналогичный период 2012/13 финансового года: -12,1 млн. евро). Этот отрицательный результат объясняется задержкой в завершении проекта GOODZONE. После корректировки эффекта курса обмена валют результаты строительства объектов недвижимости выросли до 11,6 млн. евро (аналогичный период прошлого финансового года: -6,5 млн. евро).

Административные расходы

Административные расходы (накладные расходы и расходы на персонал) снизились с -80,3 млн. евро до - 70,6 млн. евро. Это снижение объясняется снижением негативных последствий судебного разбирательства в связи с Aviso Zeta.

Результаты операционной деятельности, EBIT, EBT и чистая прибыль

Результаты операционной деятельности снизились на 7,2% по сравнению с прошлым годом до 358,7 млн. евро (386.3 млн. евро) вследствие вышеназванных продаж объектов и задержки в завершении проекта.

Результаты оценки с поправкой на эффект валютного курса оказались ниже, чем за аналогичный период предыдущего года и составили -30 млн. евро за (прошлый период: 25,8 млн. евро). Это представляет колебание в размере 0,3% в стоимости долгосрочной инвестиционной недвижимости на общую сумму 9218, 5 млн. евро. Показатель EBIT вырос на 8,4% с 448,4 млн. евро до 486 млн. евро.

Финансовые результаты незначительно снизились до -204.5 млн. евро (аналогичный период 2012/13 финансового года: -191,7 млн. евро). Эта позиция включает в себя результаты безналичного бухгалтерского учета иностранной валюты в размере -57,6 млн. евро (первые три квартала прошлого финансового года: -18,5 млн. евро). Другой финансовый результат в 27,1 млн. евро (в прошлый период: -14,5 млн. евро.) включает в себя положительный эффект в размере 27,6 млн евро от безналичной оценки деривативов, удерживаемых для хеджирования риска изменения процентных ставок. Прибыль до налогообложения выросла с 256.7 млн. евро до 281,5 млн. евро.

Устойчивое развитие операционной деятельности в сочетании с продажей имущества, положительными эффектами курса обмена иностранной валюты и оценкой деривативов привели к увеличению чистой прибыли на 7,1% с 210,8 млн. евро до 225.8 млн. евро.

Денежный поток

Валовый денежный поток снизился в годовом сравнении до 281,8 млн. евро (аналогичный период прошлого финансового года: 315.3 млн. евро). Устойчивый денежный поток* составил 171,8 млн. евро (прошлый период: 249,7 млн. евро), причем снижение произошло главным образом из-за увеличения расходов на налоги до 28,6 млн. евро (прошлый аналогичный период: 10,3 млн. евро) и снижения доходов от продаж недвижимости до 26 млн. евро (аналогичный период прошлого финансового года: 59,6 млн. евро). Денежный поток от операционной деятельности сократился с 282,2 млн. евро до до 229,6 млн., в то время как денежные потоки от инвестиционной деятельности увеличились до 321,5 млн. евро (прошлый период: -38,6 млн евро). Интенсивное погашение займов привело к денежному потоку от финансовой деятельности в размере -803 млн. евро (в прошлом финансовом году: -189,6 млн. евро). Большое количество продаж недвижимости в последние месяцы и сопровождающее их финансирование привели к увеличению коэффициента обеспеченности собственным капиталом с 42,3% по состоянию на 30 апреля 2013 года до 44,3% и снижение до 270.7 млн. евро чистого долга. Кредит к стоимости залога (LTV) составил 45,8 % (чистый) за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

Чистая стоимость активов (NAV) на акцию и прибыль на акцию

Разводненная чистая стоимость (NAV) акции составила 5,48 евро по состоянию на 31 января 2014 года и незначительно снизилась на 0.03 евро или 0.5% за акцию ниже уровня по состоянию на 30 апреля 2013 года (5.51 евро), несмотря на выплату дивиденда в 0.15 евро за акцию в начале октября.

Основываясь на ценовых показателях за акцию по состоянию на 18 марта 2014 года (3.50 евро), акция IMMOFINANZ продавалась со скидкой в 36.2% к разводненной чистой стоимости за акцию.

Отчет по итогам трех кварталов по состоянию на 31 января 2014 года можно посмотреть на сайте компании: http://www.immofinanz.com/en/investor-relations/financial-reports/, начиная с 20 марта 2-14 года.

*Устойчивый денежный поток: валовый денежный поток (281.8 млн. евро [прошлый период: 315.3 млн. евро]) + проценты, полученные от финансовых инвестиций (8.6 млн. евро [прошлый период: 14.4 млн. евро]) – выплаченные проценты (120.3 млн. евро [прошлый период: 116.1 млн. евро]) - отток денежных средств, связанный с деривативами (24.3 млн. евро [прошлый период: 23.5 млн. евро]) + результаты продаж объектов (26 млн. евро [прошлый период: 59.6 млн. евро]).


20 Марта 2014 13:49
Источник: IMMOFINANZ Group

Читайте также:





Архив новостей