IMMOFINANZ Group показала высокую эффективность в первом квартале 2012/13 финансового года

IMMOFINANZ Group IMMOFINANZ Group

Компания IMMOFINANZ Group успешно открыла 2012/13 финансовый год  со значительным улучшением операционных результатов, продолжая тенденцию, установленную в предыдущих кварталах. Доход от аренды вырос на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 162,3 млн. евро), прежде всего благодаря приобретению 16 мая 2012 года оставшихся 50% акций торгового центра «Золотой Вавилон Ростокино». Данное увеличение доходов от аренды нашло отражение в результатах операционной деятельности, которые выросли на 22,6% с 99,2 млн. евро до 121,7 млн. евро. Тем не менее, чистая прибыль снизилась до 9.2 млн. евро по сравнению с 28,2 млн. евро в первом квартале  прошлого года. Это вызвано  отрицательным эффектом курсовой разницы иностранных валют и оценки деривативов. С поправкой на эти безналичные эффекты чистая прибыль оказалась на 16 млн. евро ниже и составила 69,1 млн. евро. Данное снижение вызвано исключительно резким падением результатов переоценки инвестиционной недвижимости (с поправкой на эффект курсовой разницы иностранных валют). Валовый денежный поток вырос на внушительные 67,6% до 107,7 млн. евро.

  «Мы стартовали в первом квартале с высокими доходами от аренды и улучшением денежных потоков. Эти результаты не только вывели нас на сильную конкурентную позицию, но и доказали, что наша «машина недвижимости» работает. Наш успех подтвержден цифрами», прокомментировал Эдуард Цехетнер, главный исполнительный директор Группы IMMOFINANZ. «В течение оставшегося периода текущего финансового года мы надеемся продолжить наш стабильный рост в соответствии с высокими показателями первого квартала. Как мы собираемся достичь этой цели? Мы продолжим следовать нашей стратегии и будем дальше снижать операционные расходы с целью генерирования денежных потоков. В наших планах - улучшение инвестиций в текущие проекты за счет продолжения оптимизации и увеличения заполняемости объектов, прибыльных сделок и расширения девелоперской деятельности. Отрицательные, неденежные эффекты от изменения курса иностранных валют будут устранены к концу этого года с помощью реструктуризации капитала во вовлеченных восточноевропейских компаниях».

Результаты 1-го квартала 2012/13 финансового года в России по состоянию на 31.07.2012

Российский портфель Группы IMMOFINANZ представляет 16% от общего портфеля компании: 6 объектов недвижимости (5 существующих объектов и один девелоперский) с балансовой стоимостью 1661,2 млн. евро (1519,3 млн. евро в существующих объектах, 141,9 млн. евро в девелоперском). Портфель инвестиций в существующие объекты состоит из 4 торговых центров (49% от общего объема розничного портфеля) и одного логистического актива (4% от общего логистического портфеля). Ожидаемая справедливая стоимость девелоперского проекта GoodZone после его завершения составит 241,8 млн. евро.  

Доход от аренды в России значительно увеличился с 23,8 млн. евро до 38,3 млн. евро в первом квартале 2012/13 финансового года, что составляет 23,6% от общего дохода Группы. Результаты деятельности в России демонстрируют впечатляющий рост с 18,6 млн. евро до 35 млн. евро и представляют 28,8% от общего результата операционной деятельности Группы IMMOFINANZ. Операционная прибыль в России составляет 41,8 млн. евро по состоянию на 31.07.2012 (22,2% EBIT).  

Доходы от управления активами

Доход от аренды составил 162,3 млн. евро за первый квартал 2012/13 финансового года, что на 14,2% выше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (142,1 млн. евро). Это положительное развитие связано, в основном, с  розничным сегментом, в частности, с приобретением оставшихся 50% акций торгового центра «Золотой Вавилон Ростокино». В сравнении с предыдущим годом, данный класс активов внес прибыль в размере 35,1% (17,6 млн. евро) в доход от аренды. Доход от аренды в других классах активов также вырос по сравнению с прошлым годом: +2,9% жилая недвижимость, +2,9% офисная недвижимость и +0,4% логистическая.   Доход от управления активами вырос на 25,8% до 142 млн. евро в связи с приростом дохода от аренды в сравнении с прошлым годом и сокращением расходов на недвижимость (в первом квартале 2011/12 финансового года они составляли 112,9 млн. евро). 

Доходы от продажи объектов недвижимости

Продажи объектов недвижимости за отчетный период принесли доход в размере 6 млн. евро по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (1,6 млн. евро). В этих операциях были задействованы главным образом объекты в Австрии.  В дополнение к ряду небольших объектов недвижимости оптимизация портфеля привела к продаже здания на Mariahilfer Strasse 53 в шестом округе Вены. Это восстановленное здание текстильной фабрики 19-го века с площадью более чем 4000 м², также включает в себя офисные и жилые помещения.   Доходы от строительства объектов недвижимости Продажа имущества и оценка девелоперских проектов в течение отчетного периода принесли доход в размере 2,6 млн. евро без учета эффекта курсовой разницы  иностранных валют (аналогичный период 2011/12 финансового года: 11,7 млн. евро). Наибольший вклад в доход внесла продажа апартаментов BUWOG.

Административные расходы

Административные расходы (накладные расходы и затраты на персонал) незначительно увеличились с -32,1 млн. евро в первом квартале 2011/12 финансового года до -34,5 млн. евро за отчетный период. Этот сдвиг главным образом обусловлен повышением заработной платы в начале нового финансового года. Он также отражает расходы на персонал, связанные с поглощением Adama Group и дополнительный рекрутинг в целях развития, прежде всего, в Германии.  

Показатели операционной деятельности, прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогообложения (EBT), чистая прибыль

Устойчивое увеличение доходов от управления активами привело к существенному росту результатов деятельности, который увеличился с 99,2 млн. тысяч евро в предыдущем финансовом году до 121,7 млн. евро в текущем финансовом году. С учетом положительных результатов оценки (в том числе эффекта курсовых разниц) 66,8 млн. евро (предыдущий год: 44,5 млн. евро), показатель EBIT IMMOFINANZ Group составил 188,5 млн. евро в первом квартале 2012/13 финансового года (предыдущий год: 143,7 млн. евро).  

Финансовые результаты оказались явно отрицательными: -177,6 млн. евро (предыдущий год: -111,7 млн. евро). -94 млн. евро приходится на неденежный эффект от изменения курса иностранных валют в противоположность к положительному эффекту переоценки собственности. На другие финансовые результаты (-35,1 млн. евро), негативно повлияла неденежная оценка деривативов, которые были проведены в целях хеджирования риска изменения процентной ставки. Реструктуризация капитала  ряда восточноевропейских компаний будет компенсировать значительную часть потерь от безналичной разницы курсов валют в будущих кварталах.  

Высокий отрицательный эффект курсовой разницы иностранных валют и оценка деривативов сократили чистую прибыль с 28,2 млн. евро в первом квартале прошлого финансового года до 9,2 млн. евро за первый квартал 2012/13 финансового года. Без учета неденежного эффекта от изменения курса иностранных валют чистая прибыль могла бы составить 69,1 млн. евро (предыдущий год: 85,1 млн. евро).

Денежный поток. Перспективы развития

Валовый денежный поток вырос на внушительные 67,6% по сравнению с прошлым годом до 107,7 млн. евро в первом квартале. Приблизительный денежный поток, от которого зависят дивиденды, увеличился до 79,5 млн. евро (*) и включает в себя валовой денежный поток за вычетом уплаченных процентов и оттока денежных средств от деривативов плюс полученные проценты и доходы от продажи имущества. Несмотря на нестабильность на финансовых рынках, мы ожидаем стабильное развитие Группы IMMOFINANZ на рынке в оставшуюся часть финансового года.

Чистая стоимость активов (NAV) на акцию и прибыль на акцию Разводненная чистая стоимость активов (NAV) на акцию составила 5,61 евро по состоянию на 31.07.2012 года. С учетом цены одной акции по состоянию на 14.09. 2012 года (2,82 евро), акции IMMOFINANZ торгуются с дисконтом в 49,7% по отношению к разводненной чистой стоимости активов на акцию.  

(*) Валовый денежный поток (107,7 млн. евро) за вычетом уплаченных процентов (-33,5 млн. евро), плюс полученные проценты (7,8 млн. евро), минус отток денежных средств, связанный с деривативами (-8,4 млн. евро), плюс доходы от продажи недвижимости (6 млн. евро) равняется 79,5 млн. евро.  


25 Сентября 2012 17:32
Источник: IMMOFINANZ Group

Читайте также:





Архив новостей