Х5 Retail Group приступает к реализации опциона на покупку сети «Карусель»

Х5 Retail Group приступает к реализ... Х5 Retail Group приступает к реализ...

Крупнейший российский ритейлер Х5 Retail Group в среду подтвердила свое намерение реализовать опцион на покупку сети гипермаркетов «Карусель» и отправила соответствующее уведомление владельцам сети. Как пишет газета РБК daily, стоимость сделки оценивается в $1-1,1 млрд.

Опцион на покупку сети гипермаркетов «Карусель» был частью сделки по слиянию «Пятерочки» и «Перекрестка». В среду Х5 сообщила, что направила акционерам компании Formata Holding B.V., которой принадлежат гипермаркеты «Карусель», уведомление о начале исполнения своих прав по договору опциона на приобретение 100% акций компании. «Уведомление является безотзывным», — говорится в официальном сообщении Х5. Кроме того, компания заявила, что уже начала процесс due diligence компании Formata, включающий юридический, финансовый, налоговый и операционный аудит. Финансовым консультантом в сделке выступает банк Goldman Sachs.

В сообщении не раскрывается сумма сделки. Однако в документе приведены формулы расчета стоимости опциона, которые показывают, что она будет зависеть от консолидированных продаж «Карусели», ее показателя EBITDA, оценки земельных участков и чистого долга Formata по итогам 2007 года. По оценкам аналитиков, цена «Карусели» составит $1-1,1 млрд.

Сумму «в пределах одного миллиарда долларов» рассчитывают получить за свой актив и основные бенефициары Formata — А.Рогачев, Александр Гирда, Татьяна Франус и Игорь Видяев. «Формулы стоимости опциона рассчитаны таким образом, что сумма сделки будет варьироваться в пределах этой суммы», — заявил А.Рогачев. Ранее он оценивал стоимость «Карусели» к моменту исполнения опциона на уровне $2 млрд. Однако при этом учитывался и девелоперский проект под условным названием «К-2», который не входит в Formata Holding и не подпадает под действие опциона.

Согласно опционному договору не менее 75% суммы сделки Х5 оплатит деньгами, а остальное — вновь выпущенными акциями. Однако А.Рогачев по-прежнему утверждает, что Х5 в данный момент не имеет достаточно средств для покупки, а привлечение столь крупной суммы будет для нее проблематичным. «Уведомление, которое было отправлено X5, является формальной процедурой и не подчеркивает, что сделка состоится, - говорит А.Рогачев. - С учетом ухудшающейся конъюнктуры на мировых финансовых рынках Х5 будет довольно сложно привлечь финансирование для этой сделки».

Между тем аналитики не разделяют опасений акционера «Карусели». «Даже с учетом текущей ситуации на мировом рынке у Х5 есть возможность маневра для финансирования сделки, от которой она вряд ли откажется», - говорит аналитик «Антанты Капитал» Андрей Верхоланцев. «Сделка с «Каруселью» очень выгодна для Х5, которая приобретает сильную федеральную сеть. По нашим прогнозам, консолидация «Карусели» сразу увеличит стоимость Х5 на $400-500 млн, а прибавка к продажам по итогам 2008 года может составить 810%», - отмечает аналитик Собинбанка Александр Шелестович.


17 Января 2008 14:24
Источник: 1RRE.ru

Читайте также:





Архив новостей