АИЖК планирует выпустить рублевые облигации с ипотечным покрытием

АИЖК планирует выпустить рублевые о... АИЖК планирует выпустить рублевые о...

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) намерено подать документы в ФСФР на регистрацию выпуска рублевых облигаций с ипотечным покрытием. Выпуск облигаций в объеме 3,5 млрд рублей планируется на апрель.

«Ожидается, что в течение десяти дней мы представим в ФСФР пакет документы на регистрацию выпуска ипотечных ценных бумаг», - сообщил РБКDaily генеральный директор АИЖК Александр Семеняка. По его словам, пул ипотечных закладных уже продан компании SPV, дочернему предприятию одного из голландских фондов.

Номинальный срок выпуска облигаций - 25 лет, фактический, с учетом досрочного погашения кредитов, по мнению АИЖК, составит 6 лет. Выпуск будет состоять из трех траншей. Ожидается, что рейтинг старшего транша будет равен суверенному рейтингу России.

«Поэтому прайсинг планируется на уровне ОФЗ плюс небольшая премия для инвесторов за дебютный характер выпуска и риск досрочного погашения. Риск досрочного погашения ипотечных кредитов возникает, поскольку заемщики могут перекредитоваться, в результате чего ставки по ипотечным кредитам в секьюритизированном пуле могут несколько снизиться», - рассказал А.Семеняк.

«В том случае, если облигациям АИЖК с ипотечным покрытием будет присвоен рейтинг выше суверенного, разумные инвесторы должны быть готовы к тому, чтобы получить премию к ОФЗ, меньшую по сравнению с облигациями «ГПБ-Ипотека», - считает Игорь Русанов, вице-президента Газпромбанка. Он уверен, что доходность по этим бумагам сложно сравнивать, так как бондам «ГПБ-Ипотека» рейтинг был присвоен по международной шкале, а бумаги АИЖК, возможно, получат рейтинг по национальной шкале.

Основными покупателями облигаций АИЖК скорее всего станут иностранные институциональные инвесторы. «Это вызвано тем, что российские институциональные инвесторы законодательно ограничены в возможности размещения в эти инструменты. В частности, одним из ограничений является отсутствие независимых членов в совете директоров, тогда как юридическая форма SPV не подразумевает таковых», - рассказал А.Семеняк.

Напомним, что впервые подобные облигации были выпущены ОАО «Ипотечная специализированная организация ГПБ-Ипотека». Газпромбанк стал организатором выпуска, он взял на себя функции спецдепозитария и платежного агента. Выпуск составил 3 млрд рублей на срок 30 лет. Итоговая цена размещения - 102,18%. Спрос на облигации превысил 3,5 млрд рублей.

Контроль над «ГПБ-Ипотека» осуществляет независимый от структур Газпрома и Газпромбанка голландский фонд Stichting GPB-Mortgage, учрежденный голландской компанией TMF Management B. V. По словам И.Русанова, это было сделано, чтобы исключить возможность банкротства «ГПБ-Ипотека» (голландские законы разрешают компаниям заявлять о том, что они не будут банкротить учрежденное ею юридическое лицо).

За 10 месяцев 2006 года АИЖК рефинансировало ипотеки на 19 млрд рублей

«Ипотечный накопитель»

ЦБ РФ снизит требования к банкам при выпуске ими ипотечных облигаций


19 Февраля 2007 10:28
Источник: 1rre.ru

Читайте также:





Архив новостей